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投資研究報告

國泰世華 投研觀點

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本週短評

AI軟體疑慮擴散,台股無懼創新高

本週焦點:

  • 軟體股承壓、AI硬體走強:美股因Claude Code引發自動化疑慮而承壓,雲端、人工智能領域相對抗跌,資金轉向亞洲硬體鏈。

  • 輝達財報揭曉: 輝達上季營收681億美元、EPS 1.76美元均優於預期,毛利率達75%。

  • 美伊「15天期限」倒數:若談判破局,恐再推升短期油價走勢,不過原油供過於求前景不變;避險情緒支撐下,金價維持多頭格局。

  • 2月美債利率回落,惟短期降息門檻仍高:料短線利率大幅下滑空間有限,殖利率曲線仍偏陡峭。

後續看點:

  • 博通財報(3/5)、新增非農(3/6)、輝達GTC大會(3/16-3/19)。

  • 股市:
  • 消息面震盪牽動:估值高位影響美股震盪,市場對關稅不確定性反應已鈍化,短線觀察地緣政治、AI軟體利空。多空消息交雜,短期股市波動難免,而AI資本支出支撐硬體、雲端產業,逢拉回布局相關類股。


  • 債市:
  • 聯準會延續觀望:CPI公布帶動美債利率下行,尚需觀察聯準會態度轉向時機,關注下期非農報告。


  • 匯市:
  • 美元延續區間震盪:上半年聯準會降息難度大,加上外資流入美國布局的趨勢並未改變,則提供美元下檔支撐;長線待聯準會政策轉向時機,提供美元下滑空間。

資料日期 : 2026/02/26

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國泰世華商業銀行顧問外國有價證券(不含境外基金)投資人須知(2022.12版)

 

2012年7月27日金管證投字第1010033031號函

台北市松仁路7號B1

TEL:02-8722-6666

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