「我有足夠的錢可以退休嗎？」很多上班族常常如此自問。不過，今年49歲、原本擔任跨國公司外派財務人員的大衛‧考克斯（David Cox），只花了1個月找資料、評估、試算，就決定離開職場，開始精彩的退休生活。他的評估速度為何能這麼快？他是如何做到的？
英國籍的考克斯，最後一份正式工作是在生活費高昂的杜拜。47歲那一年，他突然對工作失去興趣，開始思考「如果想退休到底需要多少錢？」結果，他花了約1個月搜尋資料、思考，2016年底他就決定退休。回想自己的退休決策，考克斯告訴《Smart智富》月刊記者，2015年，他順利在杜拜房市衝上高點時，將當初貸款買入的洋房賣掉，手上因此擁有一筆大額現金，是他開始思考退休的重要起點。
接下來，為了確認自己的退休準備到底夠不夠，考克斯開始每日記帳。透過記帳，他發現自己至少可以刪減以下3項開支：手機通訊費、水電費以及生活採買費（退休後有更多時間可以貨比三家）。同時，他也估算出，全家人1年的大筆生活支出費用大概在5萬英鎊（約合新台幣200萬元）左右，這包含家庭旅遊支出等。
要準備上述每年必需的生活花費得有多少退休準備？考克斯用所謂「4%法則」（編按：歐美學理一般認為，每年從退休金中提領4%（主要由利息和配息組成，少部分本金），是準備退休金相對安全的做法）進行試算，估算出自己得準備125萬英鎊（5萬英鎊/4%，約合新台幣5,000萬元），這時前面提到的出售房地產資金，就成為自己退休準備的重要來源。
想退休，不只需試算財務，另一個重要功課還要規劃退休生活。「（退休後）我開始思考（做）以前沒有想過的事情！我去英國和瑞士探望孩子、自己一個人去紐約旅行、還去參加波士頓馬拉松。這些都是以前我不會做的事情，以前也從來沒有想過自己會寫部落格。因為退休，我的腦袋好像變得不同了！我感受到一種新的自由！」考克斯在今年4月接受本刊越洋獨家專訪時如此強調。6月，他還將和太太一起、用一整年時間展開環遊世界旅行。同時，他也決定搬離生活費昂貴的杜拜，另擇較便宜的地方享受退休生活。
考克斯因為適時處理手中的房地產，因此50歲不到就提前離開職場、享受自由的退休生活。在台灣，如果我們也想和考克斯一樣，提早退休享受第二人生，哪些事一定要做？退休前的財務試算，該怎麼進行？針對上述問題，全球最大共同基金管理公司先鋒集團（The Vanguard Group）在今年3月份發布一份名為「財務安全路徑圖」（Vanguard's Roadmap to Financial Security）的退休決策研究報告。這份研究報告指出，一般人在規劃退休財務時可以按以下4步驟（詳見圖1）操作：
1.設定目標
先記帳釐清每月生活開支
再回推退休準備金額
做退休財務試算，必須先估算自己退休後的生活花費。如同考克斯設定預算、開始記帳，目的是為了釐清自己生活需花費多少錢、能否達標。針對這一點，認證理財規劃顧問（CFP）景肇梅分析，思考退休，最好在退休前先開始記帳，確認自己的食衣住行等必要開支以及旅遊等娛樂支出。除了正常支出之外，記得還要規劃一筆緊急預備金，以支付突發狀況下可能產生的財務支出。
假設經過記帳後發現，1個月生活支出需要4萬元。精算達人怪老子建議，以目前年齡35歲、打算30年後退休、退休後每月生活費需要4萬元、預計活到100歲的假設進行推估（通膨率假設為1.2%、退休後每月配息率假設為5%），則退休前需要達成的退休準備金為1,395萬元。
而一份摩根投信的調查也呼應了怪老子的試算。摩根投信在今年4月底公布的最新「退休快樂指數」調查（調查期間為今年2月份、針對台灣25歲以上、64歲以下有工作者，有效樣本1,070份）則顯示，在台灣有約6成的受訪者認為，理想的退休準備金介於500萬到2,000萬元之間（詳見圖2），其中以認為需要500萬～1,000萬元的民眾比率最高，占26.5%；認為需要1,000萬∼1,500萬元的民眾次之，占21.8%。若根據圖2的各項數據加以平均，則會發現，國人認為理想的退休金準備的平均值為1,397萬元。
也就是說，不論是從客觀的所需數字來看，或從國人主觀的理想金額來看，退休準備金都至少需1,395萬元。
2.了解風險
過去20年人均壽命已延長8歲
長壽風險只會愈來愈高
在做退休規劃時，還必須了解可能遭遇的風險。包括投資市場會隨著景氣循環而起伏的「市場風險」，或是退休後一旦生病，需要照護就會產生所謂的「健康風險」。在圖1退休可能遭遇的5項風險中，最常被忽略的是「長壽風險」。政大金融科技國際產學聯盟副執行長王世方強調，過去20年來，台灣人均壽命已經延長了8歲。未來隨著醫療進步，長壽風險只會愈來愈高。先鋒的報告中建議，有退休打算者，需要仔細評估自己面對這些風險的敏感性，並且在制定退休計劃時加入考量，才不會面對狀況時措手不及。
3.評估工具
國人偏好退休準備工具
仍以股票、基金占最大宗
根據先鋒研究報告分析，累積退休金可使用的財務工具包括政府年金、個人年金、資產配置、房地產等。至於摩根「退休快樂指數」調查則發現，國人偏好的退休金理財工具，仍以股票和基金為最大宗，占35.9%；現金居第2，占27.5%；投資型保單為第3，占21.5%，顯示國人最熟悉的工具仍是基金和股票。
4.制定計劃
根據退休準備期間、金額
配置個人投資組合
有鑑於此，《Smart智富》月刊於3月份進行的「好基金這樣配」網路徵文活動結果可供讀者參考。
這次徵文有兩組是特別針對退休族的，希望能利用2016年至2018年間的「Smart智富台灣基金獎」得獎基金，打造可長期累積退休金的基金投資組合（以下簡稱「10年退休組」，徵選活動詳情請見，以及針對即將或已退休者，打造一個可以有穩定現金流的基金投資組合（以下簡稱「已退休組」）。
就10年退休組來說，該組評審怪老子建議的投資組合是股、債各半、且整體組合長期年平均報酬率應達8%（詳見《Smart智富》月刊238期的p.74），最後選出4檔基金的投資組合。很多人好奇，為何將投資組合報酬率設定為8%？對此，怪老子解釋，因為距離退休大約只有10年時間，此時投資組合不宜有太大波動、必須要能穩定成長，因此建議股、債各半。「不然如果退休時遇到股市大跌，會很麻煩！」此外，以目前定存利率只有1%來看，投資組合的報酬率若有8%，則代表風險溢酬達7個百分點，「已經算是滿不錯的報酬率」，怪老子強調。
表1是以8%報酬率試算，假設目標為10年內、65歲退休（代表目前55歲）、存到1,395萬元。由表中可以發現，若期初55歲時，已有600萬元本金，則每月額外提撥的儲蓄金額只要5,545元。但若期初的本金愈少、每月需要額外提撥的儲蓄金額就愈大。若55歲時完全沒有存款，以8%的報酬率試算，每月必須提撥7萬7,460元，才能存到目標的退休準備金！
已退休組的評審基金遊俠Jim男，針對退休族的基金投資組合設下條件，主要有2：1.投資等級債必須占投資組合4成；2.整體平均年配息率需在5%左右（詳見《Smart智富》月刊238期的p.77）。
配息率只要5%就夠了嗎？對此，Jim男解釋，配息率5%是在考量退休的安全性下，配息率的上限。「上限就是5%。因為要兼顧安全，超過5%的配息率，實務上根本很難做到！」Jim男強調。因為配息率超過5%，勢必在投資組合中要增加高收益債或是股票的比重，這兩種商品的波動度相對較高，並不適合退休族。
Jim男分析，退休族如果本金愈大、配息率目標就可往下調，增加安全性。「若本金夠大，或許3%的配息就已足夠。」Jim男強調。他進一步分析，讀者可以設定退休後1年所需的生活費用，再除以本金，就知道需要多高報酬率的投資組合。但若發現5%的配息率不足以支應退休後的生活費用，他建議可以做以下兩項調整：1.延後退休時間；2.降低退休的生活花費、剔除不必要開支。
