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投資研究報告

國泰世華 投研觀點

深入淺出解讀全球經濟脈動
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本週短評

市場觀察:

  • 川普交易炙熱,美債殖利率會破前高嗎? 關稅制裁增添未來通膨不確定性,恐影響聯準會降息終端利率,惟寬鬆循環不會輕易終止,美債殖利率上方有壓。

  • 中國推10兆刺激措施,陸股前景怎麼看? 人大常委會刺激不如預期,政策侷限在「防風險」,加上川普對中關稅的潛在威脅,短線需要時間消化悲觀氣氛。

  • 石破茂驚險連任,鷹派政見料難以推行:執政聯盟失去多數優勢,新內閣面臨朝小野大問題,明年參議院改選前,石破內閣施政著重刺激景氣,預期日圓短線隨美元強勢而偏弱震盪。

  • 後續看點:

    • 輝達財報(11/21):預期偏高為股價短期風險,競爭優勢支持長線走勢。

  • 股市:
  • 獲利提供美股動能,關注政策受惠族群:短期情緒隨川普談話搖擺,企業獲利提供美股長線支撐。


  • 債市:
  • 市場調整降息預期,短線利率高檔震盪:關稅政策增添未來通膨擔憂,惟降息循環仍主導長線利率。


  • 匯市:
  • 利率高盤與基本面穩健,美元短線偏強:川普交易使美元短線高盤,在美歐之間的央行政策與景氣差異下,後續貶值空間有限。

資料日期 : 2024/11/15

市場展望

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2012年7月27日金管證投字第1010033031號函

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