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市場展望

台積電領跌,台股大跌774點
  • 日期:2024/04/19
  • 作者:國泰世華銀行投資研究團隊
台積電跌逾6%,加上傳出以色列飛彈襲擊伊朗,引爆市場賣壓。以、伊緊張情勢升溫,將使得市場避險情緒增加,風險資產將面臨修正壓力。

看法與策略


市場動態摘要:

  • 台積電法說後,市場評估電子業復甦速度不如預期,台積電ADR下跌4.9%, 台股開低走低,終場大跌774點。

  • 早盤台積電跌逾6%,加上傳出以色列飛彈襲擊伊朗、敘利亞和伊拉克, 引爆市場賣壓,台股開低走低,終場大跌774點,盤中大跌逾千點,並創史上第2大盤中跌幅。日韓股市一度下跌逾3%,後逐步收斂跌幅。

  • 避險情緒上揚,美國10年公債殖利率急降至4.54%,美元指數走升,亞幣走貶,WTI油價大漲近3%。


策略想法:

  • 以、伊緊張情勢升溫, 將使得市場避險情緒增加,風險資產將面臨修正壓力。然而在美、歐不希望情勢擴大, 並密切監控中東情勢之下, 以色列及伊朗擴大戰事演變成如同俄烏戰爭規模的機率仍低,雙方維持對峙及零星衝突的情境應是基本假設。

  • 聯準會降息遞延,使得公債殖利率高檔震盪,將對股市評價形成一定壓力,高殖利率下,債市同時具備避險及收益之吸引力。

  • 台積電下調全球晶圓代工成長預估,僅樂觀看待AI成長性, 景氣全面復甦的預期落空,樂觀情緒降溫。股市修正, 若金融情勢轉趨緊縮,將有利通膨預期降溫, 形成較適合降息的環境,債市可逢利率高檔布局,股市修正後進行震盪期,逢低加碼優質大型股。


台積電大跌、以色列空襲,台股創史上盤中第2大跌點

台積電法說後,市場評估電子業復甦速度不如預期,台積電ADR下跌4.9%,早盤台積電跌逾6%,台指期以下跌513點開盤後一路下跌,加上傳出以色列飛彈襲擊伊朗、敘利亞和伊拉克,引爆市場賣壓,盤中跌逾千點,最大跌幅達5%,創史上第2大跌幅。日韓股市同步下跌3%左右,避險情緒上揚,美國10年公債殖利率急降至4.54%。(見圖一)


圖一、台股創史上盤中第2大跌點
資料來源:國泰世華銀行彙整。

以、伊緊張情勢升溫, 將使得市場避險情緒增加,風險資產將面臨修正壓力。然而在美、歐不希望情勢擴大,並密切監控中東情勢之下,以色列及伊朗擴大戰事演變成如同俄烏戰爭規模的機率仍低,雙方維持對峙及零星衝突的情境應是基本假設。股市修正, 樂觀情緒降溫。若金融情勢轉趨緊縮,將有利通膨預期降溫,形成較適合降息的環境,債市可逢利率高檔布局,股市修正後進行震盪期, 逢低加碼優質大型股。


圖二、以色列向伊朗、敘利亞和伊拉克發動空襲
資料來源:Google Map。

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2012年7月27日金管證投字第1010033031號函

台北市松仁路7號B1

TEL:02-8722-6666

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