基金類型與目標市場多空，是影響基金報酬最主要的因素，當選定的投資標的與市場表現優異，投資相關區域的同類型基金績效通常也不會太差；考量基金經理人必須遵守公開說明書中的投資規則與範圍，故當目標市場表現不佳時，經理人也無法完全避開該市場。因此，挑選正確的市場趨勢成為影響基金投資報酬最關鍵的一環。

決定證券投資報酬率的因素很多，除了需要判斷總體經濟環境、產業前景、個別公司的經營狀況之外，甚至得考量投資人樂觀或悲觀的情緒，這些都可能影響市場漲跌。因此，一檔基金是否能挑選出優異的證券，並且適時因應市場變化，進而打敗目標市場大盤與同類型基金表現，基金經理人以及投資研究團隊的能力便至關重要。

投資基金產生的手續費、轉換費、基金經理費、保管費等各項費用，會增加我們的投資成本，進而侵蝕我們的實際的投資報酬率，而每檔基金的費用比率又都不盡相同，因此仔細了解並計算基金投資時的相關費用．有效控制成本、避免過於頻繁交易，才能保護投資成果不被成本過度侵蝕。

當基金的計價幣別與投資區域的貨幣不同時，在基金資產與投資標的之間會產生匯差；例如一檔以美元計價的日本股票型基金，當日圓升值時，這些以日圓交易的日本股票，兌換回以美元計價時，能換到更多的美元，因而產生匯兌收益並反映於淨值上。此外，當投資人申購基金時使用的扣款貨幣與基金計價幣別不同時，所產生的匯兌損益，亦會影響投資報酬。

因此，若想要減少基金本身面臨的匯兌風險，投資人可選擇具有匯率避險（對沖）的基金，便能藉由鎖住匯率，大幅降低基金本身計價幣別與投資區域貨幣間的匯差波動風險；另一方面，若投資人本身已持有外幣，亦可透過與基金計價幣別相同的貨幣，直接扣款申購基金，規避扣款幣別與計價幣別不同時可能產生的匯兌風險。