現行的三級累進的遺贈稅法，墊高資產傳承的代價，因此，運用「股利贈與信託」控制贈與稅額，不只能合法節省贈與稅額，也有助於資產傳承與增值。

根據最新統計，近千家上市公司超過86％已公告配息，其中11家配息超過10元，167家現金股息配發率逾100％，約510家現金殖利率衝上5％，占比超過三分之一。

台股現金殖利率直逼4％，不只傲視亞股，相對美國10年期公債殖利率的2.8～2.9％，依然遙遙領先。高殖利率讓股價下跌時，更加抗跌，在漲勢時也有跟漲效果。其次，今年上路的「股利所得分離課稅」，所得稅率30％以上的高所得者，可選擇28％單一稅率，相較舊制大幅減輕租稅負擔，更增加市場投資意願。

由於股權是活水資產，若手中有穩定配息且高於定儲利率的股票，想要贈與子女，則可參考上市公司林董事長的信託規劃。

林董事長想把手中6,000張上市公司股票每年穩定配息的部分，分三年贈與給子女，其每股收盤價為115元，公司經營績效良好，過去每年都有穩定配息。若未來三年每年配發10元的現金股利，相當於每年有6,000萬現金贈與，即使扣除免稅額220萬後，依累進稅率10%、15%、20%計算下，贈與稅為781萬，三年累計2,343萬。

在國泰信託規劃團隊建議下，林董決定成立為期三年的「股利贈與信託」，將期間的配股配息，透過信託專戶贈與給子女。

由於未來三年的實際股利為未知數，因此依目前法令規定以郵局一年期定期儲金固定利率 1.04% 來設算，預計贈與給子女的孳息所得約2111.4萬元，僅需於信託成立當年，繳納贈與稅為189萬，如此一來，節省的贈與稅則可達2,154萬元。

必須留意的是，由於股票屬於「登記性資產」，無論是否超出贈與稅免稅額，皆需先向國稅局申報贈與稅，待繳納稅負完成後，取得贈與稅繳清證明，如未超過贈與稅免稅額，則可取得免稅證明，贈與人再以贈與稅繳清證明或免稅證明，向股票發行公司或集保辦理「股票過戶登記」。

此外，依照稅法規定，上市櫃股票有贈與時，是以贈與發生當天的收盤價為計算基礎，在股價還有成長空間時及早開始，相對省下的贈與稅就越多。

若持股人為企業主，擔心股權贈與後，動搖公司經營權，則可規畫「股權規劃信託」。例如同樣指定子女為信託受益人，但約定「委託人保留信託財產運用決定權」，則受益人可享有信託期間，股票所產生的股息及股利，企業主也能繼續持有公司股權，確保公司董監改選時，仍可透過信託掌控表決權。

另一方面，由於信託財產具有獨立性。即信託財產獨立於受託人的自有財產之外，不會成為受託人的債權人求償之標的。這是信託與其他型態之產權移轉最大的差別。

因為信託財產將受到一定程度的保障，可以隔離資產。除非是基於信託前存在信託財產的權利、或因處理信託事務所生的權利，或其他法律另有規定的情形，依法若受託人破產，信託財產不會受到債權人或法院的強制執行。

信託財產的贈與價值，是以複利方式折算現值，透過妥善的安排，結合財富管理與稅賦規劃，已是當代財富傳承的重要工具。在法律的保障下，一步步實現財富擁有者的心願，是信託的核心價值，更是讓財富成為傳承活水的最終使命！

• 1.

  辦理信託應留意國稅局實質課稅相關規定。
  2.

  信託期間股利所得由受益人申報。
  3.

  股利受益人為自然人時，需留意健保補充保費議題。